En un avance significativo en el mundo del papel y el embalaje, se informa que WestRock está en conversaciones avanzadas para fusionarse con el grupo europeo Smurfit Kappa, una medida que podría crear una potencia mundial en la industria valorada en aproximadamente 20 mil millones de dólares, según fuentes familiarizadas con el tema.
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Un paso hacia la creación de Smurfit WestRock
Inicialmente informada por The Wall Street Journal, la fusión propuesta prevé el establecimiento de una nueva entidad, tentativamente llamada "Smurfit WestRock", a través de una combinación con una de las subsidiarias de WestRock. Los accionistas de WestRock recibirían acciones de la empresa fusionada; sin embargo, las partes involucradas aún no han revelado detalles financieros específicos.
Smurfit Kappa Group emitió un comunicado confirmando las discusiones en curso, afirmando: "Las discusiones entre las partes continúan en relación con la posible combinación. Smurfit Kappa y WestRock están involucrados en un proceso mutuo de diligencia debida". Fuentes cercanas al asunto sugieren que se podría esperar un anuncio oficial de la fusión pronto, en espera de que las negociaciones tengan éxito.
Además, Smurfit Kappa Group reveló que la empresa combinada se constituiría y domiciliaría en Irlanda, con su sede mundial en Dublín. Si se completa la fusión, las acciones ordinarias de Smurfit WestRock cotizarían en la Bolsa de Valores de Nueva York, lo que llevaría a la cancelación de la cotización premium de Smurfit Kappa en la Bolsa de Valores de Londres y su cotización en Euronext Dublin. En cambio, se prevé que la empresa combinada cotice en el segmento estándar de la Bolsa de Valores de Londres.
Según Smurfit Kappa Group, los ingresos combinados de las dos compañías para el año finalizado el 30 de junio ascendieron a unos sustanciales 34 mil millones de dólares, con ganancias ajustadas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) que alcanzaron los 5.500 millones de dólares.
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Smurfit WestRock y su impacto en la industria del embalaje
WestRock, con sede en Atlanta, se especializa en producir empaques para una amplia gama de productos, incluidos medicamentos, pizzas y artículos para el hogar y el jardín. La empresa, formada mediante la fusión de MeadWestvaco y RockTenn en julio de 2015, registró ventas de 21.300 millones de dólares en el año fiscal 2022. Al cierre de operaciones del martes, la empresa contaba con una capitalización de mercado de aproximadamente 8.200 millones de dólares y sus acciones habían experimentado una caída. Caída del 9% en lo que va del año en curso. Sin embargo, después de que The Wall Street Journal informara sobre la posible fusión con Smurfit Kappa Group, las acciones de WestRock subieron aproximadamente un 10% en las operaciones fuera de horario.
Smurfit Kappa Group, una empresa con sede en Dublín cuyos orígenes se remontan a 1934, se especializa en la fabricación de cajas de cartón y embalaje. La transformación de la empresa se produjo en 2005 con la fusión de Jefferson Smurfit y su rival holandés Kappa Packaging, dando como resultado la entidad conocida hoy como Smurfit Kappa. La empresa presta servicios a empresas de consumo, operadores de comercio electrónico y fabricantes de productos industriales, con oficinas regionales en Ámsterdam y Miami.
Expansión en América y operaciones globales de Smurfit WestRock
En particular, en 2018, Smurfit Kappa Group rechazó una oferta propuesta de 8.900 millones de euros de International Paper, citando una falta de compromiso por parte de su directorio y administración. Desde entonces, Smurfit Kappa ha seguido una estrategia de expansión, que incluye la adquisición de Cartonbox, una empresa de cartón plegable con sede en México, y un acuerdo para comprar Pusa Pack, una planta de envasado bag-in-box ubicada en España.
Impacto de la fusión Smurfit WestRock
La posible fusión entre WestRock y Smurfit Kappa Group podría acelerar significativamente la expansión de Smurfit en Estados Unidos y otros países de América, aprovechando sus recientes adquisiciones de plantas de embalaje de cartón corrugado en Argentina y Brasil.
WestRock también ha estado activo en el ámbito de las fusiones y adquisiciones, siendo su transacción más notable la adquisición de KapStone Paper and Packaging por casi 5 mil millones de dólares en 2018. Sin embargo, esta medida contribuyó a una carga de deuda significativa para la compañía, que superó los 10 mil millones de dólares hasta junio.
